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A股情报局:从互联网到智联网时代的变革前夜

2018-03-22 15:46:39    来源:    编辑:

导读:创业板阶段性调整将给投资者带来重新上车的机会,科技正处在变革前夜,未来将完成从互联网到智联网切换的时代。大方向依然看好TMT、医药和新零售为代表的方向。

市场策略——关键词:新经济的未来,向金发姑娘经济告别

A股策略:新经济的未来。昨日A股高开低走,尾盘出现了快速跳水,最终上证下跌0.29%,创业板下跌1.86%。中泰证券首席经济学家李迅雷认为,未来10到15年的经济和政策稳定性在大大增加,稳中求进的总基调和防范风险的底线思维不会改变。长期的稳定性将对资本市场产生正面影响,带来估值的提升。招商证券策略分析师张夏在进门财经APP路演中表示,我们处在下一轮科技变革的前夜,未来生产力提升将通过信息量叠加通讯速度的方式体现,以人工智能、物联网、大数据云计算、区块链为代表的技术会把所有生产生活的服务工具智能化,完成从互联网到智联网时代的跨越。张夏看好新兴产业的风格切换,认为大的切换可能在三季度发生。

海外策略:向“金发姑娘”经济告别。美联储新主席鲍威尔加息25个基点,美股小幅下调,此前对于加息已经有了充分预期。我们此前谈论过推动全球股市走牛的Goldilocks,金发姑娘经济。然而目前华尔街对于经济未来发展的预期开始转向,通胀的增长超预期,而经济的增长低于预期。美国银行发布的基金经理调研中发现,超过74%的人认为全球经济处于景气周期的末期阶段,这个比例创历史最高纪录,而对于未来经济继续乐观的比例只有18%,创两年来新低。

热点关键词:特朗普政策带来的影响、地产基本面下行如何配置、跟踪大飞机交付、公路板块的安全边际行情

1.贵金属:特朗普政府再出大动作。3月21日贵金属板块大涨2.81%,黄金珠宝板块上涨1.79%,其中西部黄金(601069)逼近涨停,园城黄金(600766)、赤峰黄金(600988)等大涨。据报道,美国特朗普政府正在酝酿对中国输美产品征收高额关税,以及限制中国在美高科技投资,预计最早在3月22日宣布,对多种产品征收至少300亿美元产品关税,也可能高达600亿美元。也将以‘对等性’为原则限制中企在美投资,还可能限制中国公民赴美签证。

机构之声:安信证券有色金属行业齐丁这样看黄金板块,2017年12月14日美联储加息靴子落地,黄金基本上利空出尽,已经跌到底部。同时,短期名义利率具有粘性,未来实际利率可能进入下行区间。其次近期原油持续上涨,通胀预期强劲升温。贵金属价格有望获得支撑。短期来看黄金、白银受益于美国实际利率下行,价格有望上行。中长来看,黄金白银是再通胀的对冲品,随着全球范围内的再通胀趋势逐步显现,金银的对冲通胀的价值将日益凸显。 曾在进门财经APP进行路演的招商有色首席刘文平认为,第三次加息后美元指数持续走弱,税改对经济影响弱于预期,大宗商品不断抬升,劳动力市场紧缩,市场预期美国通货通货膨胀抬头;相比之下,欧日经济复苏较为强劲。黄金未来最大的上涨动力即是:美国经济相对欧日的边际改善下降。另外美国货币政策的紧缩程度相比欧洲日本边际下降。

2.地产开发:基本面下行反为部分龙头创弯道超车良机。3月21日地产开发板块高开高走,尾盘整体收涨近0.3%,与深圳港桥签署重组协议的中弘股份(000979)高位震荡后涨停收盘,凤凰控股(600716)直线拉升封板,带动园城黄金(600766)、海航创新(600555)、广宇发展(000537)、合肥城建(002208)等超30只个股集体上扬。根据国家统计局数据,1-2 月份房地产销售额和开发投资完成额增速双双超出预期,但销售面积和新开工面积增速回落,和土地购置面积同比转负。到位资金增速如期大幅回落,国内贷款和个人按揭贷款是主要原因。此外,房产税未列入2018年立法计划,基本符合市场预期.。

机构之声:东兴证券地产郑闵钢认为,在库存回落、调控不放松和融资渠道收紧的背景下,1-2 月份销售和投资的超预期表现在年内难以维持,基本面平稳下行是大概率事件。需要明确的是,在此阶段反而更加看好地产股。因为基本面的下行意味着行业政策进一步收紧的可能性降低,而后者对地产股表现的影响往往比前者更直接和强烈。看好全国布局、融资能力强、现金流相对稳健的龙头房企,在行业整体向下的背景下,有望迎来弯道超车或扩大优势的机会。

3.大飞机:预计2021年可将C919交付给首家用户。3月21日大飞机走强,成飞集成(002190)、晨曦航空(300581)涨停,中航电子(600372)、洪都航空(600316)等个股有不同程度拉升,一共25只股票上涨,整体板块涨幅为1.07%。同时,航天军工板块上涨0.9%,27只股票上涨。消息面上,中国国产大飞机C919还将进行3到4年的设计、试飞及试验和适航取证活动,预计到2021年交付首家用户东方航空。

机构之声:海通证券航天航空与国防行业张恒晅给予军工行业“增持”评级,大飞机产业链相关龙头标的方面,建议关注:中航飞机(000768)(国之重器,中华大飞机旗舰)、航发动力(600893)(航空发动机龙头,持续受益广阔发展空间)、中航机电(002013)(航空工业机电整合平台,资本运作确定性强)、中航电子(600372)(体外航电院所资产丰厚)、中航光电(002179)(军工集团军转民典范,防务、通信、新能源三大连接器业务驱动发展)、中航高科(600862)(航空复合材料龙头,民用拓展空间广阔)。

4.公路:安全边际下的稳健投资价值。3月21日公路板块拉升,中原高速(600020)、楚天高速(600035)、招商公路(001965)等均有不同程度上涨。截止收盘,公路板块上涨1.18%,共19只个股上涨。消息面上,国家发展改革委办公厅发布关《于加强城市轨道交通车辆投资项目监管有关事项的通知》,提到要加强城市轨道交通车辆投资项目监管,有效预防和化解产能过剩,引导企业合理投资。同时,柬埔寨官方19日向媒体表示,中国援建柬埔寨的首条金边-西港高速公路将于2019年初开建。

机构之声:国金证券交通运输行业分析师沙沫认为,公路龙头公司内生增长稳定,多元化发展转型稳步推进,高分红并且现金流状况良好,安全性显著,是稳健型投资者青睐标的。持续关注粤高速A(000429)、宁沪高速(600377)、深高速(600548)。

个股推荐——高新兴(300098),车联网布局奠定高成长

1.物联网作为一个大产业,一定程度上具备了移动互联网的逻辑,公司收购的中兴物联,具有很强的物联网产品连接能力;

2.中兴物联专注于物联网连接,能够满足在视频监控、车联网、智能表等各个垂直领域,实现应用的多样化;

3.车联网终端业务会成为公司未来的增长点,汽车将成为下一个最大的互联网连接大入口;

4.从业务增长看,车联网为业绩增长的亮点,公司传统的物联网模块和立体云能确保稳定增长,在多业务线驱动的背景下,公司是物联网大发展业绩弹性较大的企业。

(推荐券商:招商证券,天风证券)

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